Ставка на успех

Успех на фондовом рынке сопутствует тем, кто знает его особенности и понимает, как строить управление финансами. Мы рассказываем о тех случаях, что позволяли заработать на инвестициях в прошлом, и о правилах, которых сегодня придерживаются успешные предприниматели и финансисты.
Интервью

«Я был готов потерять все вложенные в эти бумаги средства, воспринимал это как игру в казино»

На фото:
Андрей Мовчан
руководитель экономической программы в Carnegie Moscow Center
Экс-исполнительный директор «Тройки Диалог» — о том, как он поверил в российскую оборонку и получил тысячи процентов прибыли.

Моей самой удачной инвестицией, хотя далеко не самой «умной», пожалуй, стали акции Курганского машиностроительного завода. Когда в 1998 году я приобрел долю в этой компании, единственным мотивом этой сделки была ее низкая стоимость. Цена всего завода была ненамного выше нуля, и за достаточно крупный пакет на внебиржевом рынке я тогда заплатил лишь $5000.

Курганский машиностроительный завод специализируется на производстве бронемашин. Я предположил, что спрос на военную технику не будет падать и государство будет поддерживать производство, работающее на оборонный комплекс, и не ошибся. Спустя десять лет пакет был продан уже за $1 млн. Таким образом, доходность этого вложения составила 20 000%.

Конечно, когда я только задумался о приобретении этого пакета, то явно не рассчитывал на такой результат. В какой-то степени это вложение стало счастливым лотерейным билетом. Я решился на него лишь потому, что был готов потерять все вложенные в эти бумаги средства, воспринимал это как игру в казино.Одновременно с покупкой доли в Курганском машиностроительном заводе у меня была другая похожая инвестиция. Сопоставимую сумму я вложил в покупку пакета акций Новокузнецкого металлургического завода в расчете на стабильность цен на металл и увеличение объемов производства. Этот «лотерейный билет» оказался без выигрыша, но меня это не расстроило, поскольку с самого начала я был готов рискнуть.

На «спокойном рынке» риски всегда ниже, как и доходность. Если стоимость большинства бумаг за короткий промежуток времени вырастет в несколько раз, то на рынке просто образуется пузырь, поэтому оценки многих компаний вполне сопоставимы и соответственно неадекватно высоки.

Подобные примеры носят «штучный характер», поскольку доходность в тысячи процентов годовых можно получить только в экстремальных кризисных условиях. В этом случае у инвестора не только появляется шанс крупно заработать, но есть и угроза понести серьезный убыток. Только осознав и оценив этот риск, можно начинать работу на таком рынке. 

На «спокойном рынке» риски всегда ниже, как и доходность. Если стоимость большинства бумаг за короткий промежуток времени вырастет в несколько раз, то на рынке просто образуется пузырь, поэтому оценки многих компаний вполне сопоставимы и соответственно неадекватно высоки. В таких условиях, вместо того чтобы полагаться на волю случая, нужно следовать четким правилам. Главное из них заключается в том, что нужно четко понимать, а в чем суть той или иной инвестиционной идеи? Если актив оценен рынком неправильно, почему это произошло? И почему в будущем оценка этого актива вырастет?

Чтобы ответить на эти вопросы, вовсе не нужно обладать корпоративным инсайдом. Достаточно просто разбираться в тех активах, с которыми вы работаете, и этих знаний уже может хватить, чтобы «перехитрить» рынок. Например, в декабре прошлого года я активно скупал российские евробонды, а западные инвесторы, наоборот, спешно их продавали. У многих зарубежных инвесторов до сих пор нет верного понимания российской экономики, и часть из них в декабре ожидала скорого коллапса. Мало кто из зарубежных игроков был готов подробнее вникнуть в ситуацию, и этим стоило воспользоваться. Подобные ситуации на рынке встречаются очень часто и, хотя не приносят сотен процентов годовых, дают вполне неплохой доход по сравнению с принимаемыми на себя рисками.

Интервью
Блиц-опрос
Я готов вкладывать средства в акции средней капитализации, котируемые на биржах технологических, или так называемых около технологических, компаний, чей бизнес мне понятен и которые обладают относительно высокой ликвидностью. При таком раскладе есть перспективы резкого роста, а также риск сильного падения.
Олег Савцов «Биглион»
Блиц-опрос
Самый простой способ — разделить сумму на несколько валют: рубли, доллары, евро, и еще неплохо бы юаней прикупить :) Худо-бедно на колебаниях курса в таком случае не выиграешь, но и не потеряешь особо. Правильнее было бы вкладывать все деньги в себя и в своих близких: в образование, здоровье, улучшение качества жизни. Эта инвестиция зачастую дает самый высокий и устойчивый процент роста.
Радостно, что государство беспокоится об инвестициях населения в ценные бумаги. Ведь, конечно, именно проблемы рынка ценных бумаг являются сейчас основными для нашей экономики. Я бы инвестировал в шпроты. Очевидно, что этот знаковый новогодний продукт будет расти в цене быстрее, чем индекс ММВБ. Вчера я уже купил две банки и подумываю о ящике.
Арам Мнацаканов
ресторатор и телеведущий
Блиц-опрос
Я полностью согласен с фразой: «деньги должны работать». Для себя я выбрал сегмент инвестиро-вания в стартапы, проекты на достаточно ранних стадиях. Для меня важно участвовать в развитии проекта, поэтому инвестирую только в темы, связанные с IT, где я обладаю максимальной экспертизой. Я не верю в проекты, которые с первых дней производят максимальные затраты на маркетинг. Тема должна иметь потенциал масштабирования, международного развития и, конечно, высокий потенциал рынка, а также обладать уникальной технологией или логикой. И самое главное — это фаундер и команда, которая верит в проект и готова ему посвящать все свое время.
Андрей Романенко
предприниматель, акционер Run Capital:
Блиц-опрос
Я считаю, что сегодня стоит инвестировать в землю, фермерское хозяйство и ценные бумаги.
Наталья Касперская
генеральный директор InfoWatch,
соучредитель "Лаборатории Касперского"
Блиц-опрос
«Я, являясь непосредственно предпринимателем, предпочитаю инвестировать в свои же бизнесы, так как это, во-первых, значительно выгоднее, чем вкладывать в другие бизнесы, а во-вторых, «сам себя не обманешь». Людям, которые не занимаются предпринимательской деятельностью, я бы посоветовал свои свободные средства передавать на управление профессиональным организациям и не строить из себя инвесторов»
Максим Фалдин
основатель Wikimart
Блиц-опрос
«Я готов вкладываться в газ и нефть»
Аркадий Новиков
ресторатор, бизнесмен
Видео
Индивидуальные инвестиционные счета. Итоги полугодия