Ставка на успех

Успех на фондовом рынке сопутствует тем, кто знает его особенности и понимает, как строить управление финансами. Мы рассказываем о тех случаях, что позволяли заработать на инвестициях в прошлом, и о правилах, которых сегодня придерживаются успешные предприниматели и финансисты.
Интервью

«Самое главное — не поддаваться эмоциям. На идею надо смотреть не только восторженными глазами»

На фото:
Николай Белоусов
основатель Madrobots
Николай Белоусов, основатель Madrobots, об удачной инвестиции, которая стала возможной благодаря разумному расчету, и о супер-удачной инвестиции, которой не случилось из-за того, что разум взял верх над эмоциями

Моей самой успешной инвестицией стали облигации итальянской телекоммуникационной компании Wind Telecom. К концу 2010 года компания находилась практически в предбанкротном состоянии, и никто не верил, что она сможет выполнить свои обязательства. В результате ее облигации торговались с существенным дисконтом к номиналу.

Затем в начале 2011 года ее приобрел российский VimpelCom, о котором из местных игроков мало кто знал. Я поверил, что российская компания «не бросит дочку», и не ошибся. За полтора года цена облигаций Wind Telecom выросла, а доход от сделки составил 35% годовых.

К сожалению, такие истории — разовые случаи и не могут быть массовыми. Просто сочетание таких факторов, как в этом примере, встречается достаточно редко, и поэтому редко встречаются и столь эффективные спекулятивные инвестиции.

Куда чаще можно встретить попытки биржевых спекуляций, но число успешных спекулянтов не велико. Что я подразумеваю под спекуляцией — это покупки или продажи с очень коротким горизонтом, от нескольких минут, до нескольких дней. На столь коротком горизонте предугадать, куда двинется цена, крайне непросто, и по-большому счету такие спекуляции больше связаны с волей случая, чем с фундаментальными факторами.

В спекулятивных инвестициях, как и в любых других крупных вложениях, фундаментальный анализ играет главенствующую роль. По-настоящему хорошая инвестиция вряд ли будет случайной, и ее секрет именно в тщательном анализе факторов, которые влияют на стоимость того, во что вы вкладываетесь.

Самое главное — не поддаваться эмоциям. С идеей нужно «переспать», посмотреть на нее не только восторженными глазами в первые дни, как она пришла в голову, но и трезвым взглядом несколько дней спустя, когда эмоции остынут. Уже спустя две недели можно будет понять, что привлекательность той или иной идеи не так уж велика. Если же вы придете к другому выводу, то за две недели «качество хорошей идеи» вряд ли ухудшится.

При этом стоит помнить, что учесть абсолютно все факторы также невозможно. Например, в 2011 году с друзьями мы часто обсуждали перспективы производителя электроавтомобилей Tesla Motors и каждый раз приходили к выводу, что вряд ли у нее есть будущее. Тогда акции компании стоили по 25 долларов. Их цена сейчас — более 200 долларов.

Секрет успеха Tesla Motors в личности ее основателя Илона Маска. На тот момент Tesla Motors, как и большинство других производителей электромобилей, была убыточна и фактически не обладала какими-то сильными конкурентными преимуществами над аналогами. Но именно благодаря личности своего основателя рынок поверил в нее. Таким образом, фундаментальный анализ имеет свои пределы. Насколько вы готовы выходить за них, зависит лишь от вашей склонности к риску.

Интервью
Блиц-опрос
Я готов вкладывать средства в акции средней капитализации, котируемые на биржах технологических, или так называемых около технологических, компаний, чей бизнес мне понятен и которые обладают относительно высокой ликвидностью. При таком раскладе есть перспективы резкого роста, а также риск сильного падения.
Олег Савцов «Биглион»
Блиц-опрос
Самый простой способ — разделить сумму на несколько валют: рубли, доллары, евро, и еще неплохо бы юаней прикупить :) Худо-бедно на колебаниях курса в таком случае не выиграешь, но и не потеряешь особо. Правильнее было бы вкладывать все деньги в себя и в своих близких: в образование, здоровье, улучшение качества жизни. Эта инвестиция зачастую дает самый высокий и устойчивый процент роста.
Радостно, что государство беспокоится об инвестициях населения в ценные бумаги. Ведь, конечно, именно проблемы рынка ценных бумаг являются сейчас основными для нашей экономики. Я бы инвестировал в шпроты. Очевидно, что этот знаковый новогодний продукт будет расти в цене быстрее, чем индекс ММВБ. Вчера я уже купил две банки и подумываю о ящике.
Арам Мнацаканов
ресторатор и телеведущий
Блиц-опрос
Я полностью согласен с фразой: «деньги должны работать». Для себя я выбрал сегмент инвестиро-вания в стартапы, проекты на достаточно ранних стадиях. Для меня важно участвовать в развитии проекта, поэтому инвестирую только в темы, связанные с IT, где я обладаю максимальной экспертизой. Я не верю в проекты, которые с первых дней производят максимальные затраты на маркетинг. Тема должна иметь потенциал масштабирования, международного развития и, конечно, высокий потенциал рынка, а также обладать уникальной технологией или логикой. И самое главное — это фаундер и команда, которая верит в проект и готова ему посвящать все свое время.
Андрей Романенко
предприниматель, акционер Run Capital:
Блиц-опрос
Я считаю, что сегодня стоит инвестировать в землю, фермерское хозяйство и ценные бумаги.
Наталья Касперская
генеральный директор InfoWatch,
соучредитель "Лаборатории Касперского"
Блиц-опрос
«Я, являясь непосредственно предпринимателем, предпочитаю инвестировать в свои же бизнесы, так как это, во-первых, значительно выгоднее, чем вкладывать в другие бизнесы, а во-вторых, «сам себя не обманешь». Людям, которые не занимаются предпринимательской деятельностью, я бы посоветовал свои свободные средства передавать на управление профессиональным организациям и не строить из себя инвесторов»
Максим Фалдин
основатель Wikimart
Блиц-опрос
«Я готов вкладываться в газ и нефть»
Аркадий Новиков
ресторатор, бизнесмен
Видео
Индивидуальные инвестиционные счета. Итоги полугодия